亚马逊锚定1.3万亿美元AI市场，瞄准ARM IPO，加速生成式人工智能布局

报道称，亚马逊计划投资芯片设计公司ARM，展现两大巨头在生成式人工智能领域的蓬勃发展。据预测，到2032年，全球生成式人工智能市场规模将突破1.3万亿美元。知情人士透露，亚马逊正在与ARM进行谈判，期望成为ARM首次公开招股（IPO）的锚定投资者。过去12个月，亚马逊投入巨资研发，达到827亿美元，资本支出达586亿美元。


目前，亚马逊自家服务器处理器Graviton在其云服务AWS中广泛应用ARM设计。尽管亚马逊近期投资有所亏损，云业务增长放缓，但其秉持着长期愿景。ARM此次IPO目标估值不低于600亿美元，或将成为自2014年阿里巴巴上市以来科技行业最大规模的IPO之一。除亚马逊外，苹果和英伟达等科技巨头或将成为ARM的投资者。

2016年，软银以240亿英镑（约合320亿美元）收购了ARM，之前ARM曾在伦敦上市。英伟达收购ARM破产后，软银决定让ARM重新上市。预计ARM最早将于今年9月登陆美国股市。过去一年，亚马逊的研发开支和资本支出在纳斯达克100指数中位居前列，但EBITDA方面仍稍逊于谷歌母公司Alphabet、微软和苹果。英伟达和Meta也在快速增加研发投资。

过去12个月，亚马逊的研发开支超过其EBITDA（730亿美元），这一水平或难以持续。2022年，亚马逊研发开支激增至732亿美元，而2008年仅为10亿美元；资本开支为636亿美元，而2008年仅为3.33亿美元。相比之下，亚马逊2022年EBITDA为630亿美元，2008年为11亿美元。


亚马逊近年来的收购显示了一个愿景，即计算能力将在更多领域发挥作用，涉及人工智能的范围越来越广。最大规模的收购交易包括2017年13亿美元全食超市收购、2021年85亿美元米高梅收购，以及去年35亿美元1Life Healthcare收购。尽管过去一年亚马逊表现不如纳斯达克100指数，但在先进计算领域的一些股票却取得了不俗表现，如量子计算提供商IonQ、自动驾驶技术开发商Aurora Innovation和安全处理平台提供商Marvell Technology。

未来几个季度，亚马逊的云收入有望强劲复苏，领先于微软、Alphabet等公司。上个季度，由于各企业，尤其是科技公司为应对货币紧缩而削减成本和裁员，导致亚马逊云业务增长停滞不前。这一情况预计将在未来几个季度得到改善。